Lo que acaba de suceder aquí? - La reciente crisis financiera en el llano Inglés

La reciente crisis económica es un cóctel tóxico de inmensas proporciones. Comprender qué hacer a continuación es imposible sin comprender primero los ingredientes individuales en el cóctel. Sin duda, cada uno de estos ingredientes requiere un tratamiento distinto, completamente redondo para un análisis adecuado de las situaciones individuales. Vamos a disponer de este hecho ahora. Conocer los ingredientes, sin embargo, pasará un largo camino para llegar con el pie derecho para su posterior anál
Primero, el Congreso en 1977 obligó a los bancos a prestar dinero a personas con crédito indigno. Esta fue la Ley de Reinversión en la Comunidad de 1977. En los años transcurridos, cualquier sugerencia del Congreso que esta podría ser una mala idea fue recibida con el ridículo social. Llamamos ahora a estos actos de congresos "hipotecas subprime".

En los últimos años, en segundo lugar, los reguladores bancarios esencialmente tomó unas largas vacaciones. Todo el mundo sabía que estos préstamos se lleva en los libros en los valores cuestionables. De repente, los reguladores pidió que estas inversiones se "marcó en el mercado." En resumen, los bancos se vieron obligadas a llevar a estos activos como si se tratara de una venta hoy en vez de una inversión a largo plazo para el mañana. En este escenario se ignora el tipo de activos que se realizaron fuera de los libros, que es apuro adicional.

En tercer lugar, la Reserva Federal durante los últimos años mantuvo los tipos de interés a niveles históricamente bajos. El fácil acceso a dinero significa que más dinero fue prestado. Más fácil de suministro de dinero significa que más dinero perseguido cada pieza de bienes raíces. Esta es una receta clásica de la inflación de un activo. Así de bienes raíces, en consecuencia, se elevó a un nivel rápido y no sostenible.

Los estadounidenses no ahorran dinero. Este es el número cuatro, pero podría tener que ser el número uno. En su lugar, pedir prestado para todo. Los saldos de crédito promedio de tarjetas y la hipoteca media a los coeficientes de capital creció de manera exponencial. Las personas prestado mucho más de lo que eran capaces de pagar razonablemente.

Finalmente, en 1999 la Ley Glass-Steagal desactivado. Esto significa que el depósito basado bancos comerciales y bancos de inversión apalancada basada ya no se mantiene un muro de separación. En pocas palabras, los propios bancos apalancados en un 40 a 1. Por cada dólar de capital, muchos bancos de inversión prestado cuarenta dólares. Luego compró lo que pensaban era de $ 40 de valor para ver sólo el valor de los activos bruscamente erosionarse. Esta es una receta para la quiebra de cualquier organización.

La gran imagen de este cóctel tóxico es impresionante y muy pocos vieron venir. Este breve resumen no intencionalmente proporciona soluciones que ofrece. Es fundamental, sin embargo, ver que todo el mundo es cómplice de nuestra crisis económica actual. Los individuos prestado demasiado dinero. Bancos exceso de apalancamiento y se ignoran los riesgos. Reguladores de la vista gorda en un caso, y de pronto cambió las reglas en la siguiente. La Reserva Federal hizo demasiado dinero fácilmente disponibles. El Congreso ordenó malos préstamos, por un lado, a continuación, desreguló el manejo de dichos préstamos por el otro.

Aunque no hay respuestas fáciles, tenemos que mirar cuidadosamente los ingredientes individuales, así como cómo estos ingredientes se combinan para crear la consecuencia involuntaria de la peor crisis económica en la historia moderna.